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医疗保健REIT图表看起来不那么健康

发布时间:2019-05-11 10:18:54 来源:

从2020年到2030年,75岁以上年龄组的年增长率将在4%到5%之间增长,因此很容易理解为什么医疗保健房地产投资信托(REITs)吸引了相当多的投资者关注。截至2019年5月,按市值计算,它们占美国房地产投资信托基金的约13%。除了有利的人口统计数据外,这些房地产投资信托基金在标准普尔500指数中支付了一些最具吸引力的股息收益率。

尽管长期前景乐观,但这个医疗保健分部门并非没有挑战。自2015年开始,医疗保健房地产 - 尤其是高级住房 - 的建设已经飙升,因为开发商预计婴儿潮一代人群将会老龄化。从2015年到2022年,预计每年4%的供应增长可能导致供过于求的问题。

此外,在2020年大选之前,医疗保健房地产投资信托基金仍然容易受到政治风险的影响。修订或完全废除“平价医疗法案”以及围绕“人人享有医疗保险”提案的辩论有可能改变政府支出和报销政策。

从技术角度来看,在4月创下52周新高之后,一些大型医疗保健房地产投资信托基金已跌破趋势线支撑位。此外,价格和相对强弱指数(RSI)之间形成了看跌背离,这增加了对故障的信念。

想要淡化医疗保健房地产的交易者应该考虑使用下面概述的交易策略卖空这三个行业领先品牌中的一个。

Welltower Inc.(WELL)

总部位于俄亥俄州托莱多的Welltower Inc.(WELL)拥有超过1,500家物业的多元化医疗保健组合,包括高级住房,医疗办公室和专业护理/急症护理中心。其物业位于美国,加拿大和英国的高增长市场。房地产投资信托基金最近提供资金,以换取位于北卡罗来纳州夏洛特市的Pappas Properties中城综合体项目的75%股权,其中包括两栋由Atrium Health建造的楼宇。分析师对Welltower股票的12个月目标价格为77.44美元,仅比周四收盘价76.08美元高出1.8%。截至2019年5月10日,Welltower股票的市值为308.1亿美元,股息收益率为4.67%,年初至今上涨10.86%(YTD)。

Welltower的股价在4月中旬打破了长期趋势线的支撑,这表明卖家现在可以控制价格走势。最近的摆动高点和RSI指标的最新高点之间的看跌背离指向上行动能减弱。现在充当阻力的上升趋势线的回撤提供了合适的卖空入场点。如果价格跌至200天简单移动平均线(SMA),那些参与交易的人应考虑买入以弥补。通过在3月中旬摆动高点78.24美元上方设置止损订单来管理风险。

Ventas,Inc。(VTR)

Ventas,Inc。(VTR)的市值为222.9亿美元,在美国,加拿大和英国拥有约1,200种资产的多元化投资组合。医疗保健房地产公司的资产包括高级住房,医疗办公室,医院,生命科学和急症后护理设施。分析师认为,2019年全年盈利增长18.4%,但市盈率(市盈率)为47.3,而行业平均水平为23.7,股价可能已经考虑在上行因素中。Ventas的股票交易价格为61.69美元,股息收益率超过5%,其年初至今的收益率为6.64%,与2019年5月10日同期的房地产投资信托基金医疗保健设施行业平均值相比,下跌了2.69%。

虽然Ventas的股票在过去12个月内呈现上涨趋势,但他们已经在200日均线上有几次深度回调。12月至3月期间形成的三重顶部证实在上个月中旬REIT跌破该模式的领口。最近,价格上涨,以测试这个现在至关重要的阻力区域。如果房地产投资信托基金的价格回落至58美元的水平,那么在这里开仓的交易者应该预定利润 - 这个价格可能从4月份的低点开始收购。如果股票收盘价高于63美元的领口,则减少损失。

HCP,Inc。(HCP)

HCP,Inc。(HCP)是第一家入选标准普尔500指数的医疗保健REIT,投资于为美国医疗保健行业提供服务的房地产。其产品组合包括600多个房产,分布在高级住房,医疗办公室,医院和专业护理设施。虽然房地产投资信托基金超过分析师2019年第一季度运营资金(FFO)估计的一分钱,但由于租金和相关收入下降,它错过了该期间的收入预测。截至2019年5月10日,HCP的市值为145.4亿美元,同比增幅超过10%。投资者的股息收益率为4.97%。

HCP股价在3月22日创下新的52周高点31.84美元,之后迅速回落至7个月上升趋势线的支撑位下方。随着房地产投资信托基金达到高位,相对而言,相对强弱指数处于较高水平,预示着可能存在的牛市陷阱。交易者目前有机会淡出回调至50日均线和上升趋势线。那些做空HCP的人应该设定一个26美元的止盈订单,其中一条水平线提供关键支撑。如果价格跌破200天SMA,可以考虑将止损单位置在上升趋势线上方31美元处并将其移至盈亏平衡点。

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