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经验丰富的投资者与家庭血统大满贯BOJ的ETF购买

发布时间:2019-04-16 14:19:01 来源:

据Commons Asset Management Inc.董事长称,日本央行应该停止购买交易所交易基金,因为购买将破坏股市有效配置资金的能力。

Ken Shibusawa在高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和摩根大通(JPMorgan Chase&Co。)等公司拥有超过三十年的投资经验。他表示,日本银行自2010年以来购买ETF的数万亿日元将使日本股市像债券市场一样功能失调。他是19世纪工业家Eiichi Shibusawa的后裔,他在明治维新后领导了日本对资本主义的介绍。

“日本央行间接成为日本公司的股东,作为其政策的一部分,”Shibusawa在4月11日在东京接受采访时表示,“这将推动日本资本市场走向破坏。”

截至9月份,日本央行的ETF持有量总计29万亿日元(2590亿美元),市值占该国ETF市场的77%。Shibusawa表示,如果央行继续采购,它可能会在未来几年内超过政府养老金投资基金,成为日本股票的最大持有者。

这引发了对日本央行计划可持续性的担忧,因为它在经过六年的刺激计划后努力实现2%的通胀目标。

关键门槛

黑田东彦(Haruhiko Kuroda)2月份表示,如果东证指数在东证指数下跌至1,350以下,日本央行将持有未实现的ETF持有亏损。摩根大通(JPMorgan Chase)警告称,由于其财务状况存在风险,日本央行可能会重新考虑ETF购买量,因此他的评论是在摩根大通(JPMorgan Chase)警告称,该指数下跌至1,400至1,200之间。

虽然东证指数周二收盘价1,626.46远高于这一水平,但由于对全球经济增长放缓的担忧导致全球股市崩盘,12月基准指数低至1,409。日本央行去年购买了创纪录的6.5万亿日元ETF,超过了6万亿日元的目标。

根据Takashi Kozu的说法,央行需要一个愿景,最终放松其大规模资产购买,Takashi Kozu在日本银行担任多个职位,并于2006年至2010年担任巴塞尔银行监管委员会成员。

获得创意

Commons Asset的Shibusawa表示,将日本央行从其ETF购买计划中解脱出来的一个选择是央行将资产出售给具有遗产税免税的个人投资者。根据日本央行的数据,截至12月底,家庭持有1.83万亿日元的金融资产,其中包括984万亿日元的现金和存款。

“由于日本央行采取了前所未有的货币政策,它需要一种前所未有的退出战略,没有它,日本可能会被毁掉,”他说。“我真的很担心。”

涩泽说,如果他活着见证日本央行的政策,他的曾祖父本来会“愤怒”。日本财务大臣麻生太郎上周表示,所谓的日本亚当史密斯的形象将成为日本计划在2024年4月开始的财政年度上半年流通的新的10,000日元法案。

当被问及Eiichi对现代日本的看法时,Shibusawa说,实业家会抱怨说,在要求员工显示自我增长的时候,有太多的公司提供终身雇佣和使用资历系统。

“Eiichi会说日本的资本主义已经变得松弛,”他的后裔说。“它需要锻炼。”

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