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分析师对Apple的业绩表示乐观 看到iPhone需求复苏的迹象

发布时间:2019-05-06 14:39:31 来源:

周二,苹果报告2019财年第二季度的收入为580亿美元,同比下降5%,但处于预测范围550亿至590亿美元的高端。iPhone手机的收入从去年的376亿美元降至310亿美元,Mac收入也从5.8美元降至55亿美元,而本季度iPad从去年的40亿美元降至49亿美元。

结果的两个主要亮点是服务的可靠同比增长至115亿美元,高于去年第二季度的99亿美元和新的历史最高水平,以及“可穿戴设备,家庭和配件“类别净销售额为51亿美元,增长39亿美元。

美国东部时间周三上午9点,苹果股价超过每股210美元,而收益报告前收盘价为200.67美元。

考恩

根据AppleInsider对投资者的一份报告,苹果公司的业绩“略微高于”预期,并将叙述的不断转变为服务业。有关改善需求的iPhone评论“特别是在中国”是积极的,因为它“不是自由落体”,其收入得益于其他产品类别的增长。

该公司的理由是,如果没有限制公司运送Mac系统的14nm处理器供应限制,收入可能会更大。

服务继续显示“在许多领域的强劲势头”,包括App Store,Apple Music,云服务和搜索广告的创纪录收入。考虑到Apple Arcade和Apple TV +这样的新订阅,Cowen并未“期望这些新举措一开始就是通用汽车增值,但随着新业务扩大收入规模以涵盖任何开发商补贴或摊销,预计将增加毛利润。利用原来的内容制作成本。

考恩已成立了苹果目标股价至$ 245,为$ 220,并重申“Overperform”标签的股票。

罗森布拉特证券

Rosenblatt证券表示,结果“对我们来说并不意外”,该公司在结果前评论中表示更关注2019年下半年而非本季度的业绩。服务和iPad的收入推动了本季度的发展,自iPhone XR 4月4日降价以来iPhone销售略有回升,但毛利率的改善“令人失望”,理由是自2018年末以来内存和面板价格出现下滑。

该季度通常是iPhone的过渡期,在秋季推出新产品之前,但到目前为止该公司还没有看到该季度的任何减产,尽管它认为iPhone销售额从上一季度开始降温,部分由于华为的中国竞争。中国的安装基数增长被认为源于二手市场而非新设备销售,理由是刷新旧手机的成本不到50美元。

iPad的增长并不令人惊讶,因为旧款iPad的价格下降推动了升级周期,iPad升级周期被认为比iPhone更长。新一代AirPods“比原件更具吸引力”,第一代机型的价格下降有助于销售,而Android厂商推出True Wireless Stereo产品,这被认为有助于加速AirPods的增长。

罗森布拉特维持对苹果股票的“中性”评级,目标价为150美元。

摩根大通

摩根大通的投资者报告称,尽管该产品线的收入以及下一季度同比下降7%的预期,苹果公司的业绩仍然是“改善iPhone手机的数量和价格平衡,以最大化收入机会”。 25美分硬币。更好的交易量和价格平衡帮助苹果超越了投资者的预期,而管理层评论“反映了对中国等下一季度前景的高度信心”。

“更好的收入表现和前景凸显了Apple的以旧换购计划和融资计划的成功,以及在某些新兴市场采取的定价行动,”该公司写道。虽然增加的每股盈利预测是由对服务利润率的更高预期所带动的,但摩根大通的观点中的关键点是“促销计划的成功及其对iPhone出货前景和安装基数增长的长期影响”

苹果公司对第三季度的预测季度表明价格和交易量的持续平衡,这可能有助于公司“仅在两个季度的同比下降后恢复同比收入增长”。

摩根大通将苹果评为“增持”,目标价为235美元。

麦格理

结果显示,麦格理认为苹果公司的“稳固季度”略高于其分析师的预期。根据苹果管理层的“整体基调和评论”,iPhone的收入“好于预期”,中国在本季度末看到了改善,非iPhone的硬件也表现强劲,尤其是iPad和可穿戴设备。

该指引“比担心更好”,而提高的股息和750亿美元的回购也是股东友好的公告。

服务的增长速度比公司预期的要快,对App Store,Licensing,Apple Care等核心驱动因素的担忧依然存在。毛利率也低于麦格理希望看到的水平,随着其服务项目推出之前投资的增加也是其财务的潜在问题。

即便如此,“如果iPhone和中国的担忧消散,股票将会做出积极反应。” 麦格理还推测Apple推出了自己的“亚马逊Prime”产品,它将服务及其媒体与订阅中的硬件相结合。

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